2016年4月月报

贵金属月报·20164

(综合信息)

 

1.上海市场贵金属行情简况

时间:201645日~429

单位

品种

最高

最低

本月

综合价

本月综合价

较上月涨幅

(%)

/

9995

266.4

250.81

259.05

-0.38

/公斤

白银1#

3805

3325

3515.31

4.06

/

239.5

214

224.89

2.99

钯(粉)

154.5

132

140.95

1.4

铑(粉)

190

185

185

3.61

钌(粉)

15.1

13.1

13.6

0

铱(粉)

128

126

126

0

:综合价为本月4周综合价的算术平均值。

 

2.纽约、伦敦贵金属现货及COMEXNYMEX贵金属期货行情简况

时间:201644日~429      单位:美元/盎司

来源

品种

(合约)

来源地

最高

最低

本月

综合价

本月综合价

较上月涨幅

(%)

纽约

/

1214.4

1243.42

0

伦敦

 

 

1243.7

0

纽约

/

14.84

16.41

6.66

伦敦

 

 

16.3

6

纽约

/

935

999.6

3.41

伦敦

 

 

996.05

3.12

纽约

/

528

576.05

1.69

伦敦

 

 

575.1

1.79

伦敦

 

 

740

4.15

伦敦

 

 

42

0

伦敦

 

 

520

0

期货

COMEX期金

6

/

1215.7

1244.81

0

COMEX期银

5

/

14.895

16.39

6.55

NYMEX期铂

7

 

 

999.93

3.4

NYMEX期钯

6

 

 

575.07

1.6

:综合价为本月4周综合价的算术平均值。

 

3.周报重要信息回放(贵金属资源、产业、政策、同行信息等)

3.1  世界黄金协会表示多种投资需求表明投资者重回黄金市场

    一季度黄金市场收获了30年表现最好的一个季度,世界黄金协会(WGC)指出,一季度黄金市场各个方面都表现出强劲的状态。

    WGC指出,在投资需求方面,美国铸币局的美国鹰金币和水牛金币的销量总计同比增长51%

    此外,黄金ETF则收获了历史第二佳的季度,总计流入了363吨。

    并且Comex期金市场的净多头头寸也大幅增加,创下20094季度以来最高水平。

    WGC指出,这表明了散户和机构投资者都在重新回到黄金市场中。

3.2  世界黄金协会:黄金可能进入新牛市

    世界黄金协会413日发布最新市场观察报告称,市场不确定性和扩张性货币政策将继续支撑黄金投资和央行需求,结合之前的牛熊市周期规律分析,黄金可能会进入新的牛市。

    世界黄金协会表示,2016年第一季度黄金表现强势,以美元计价的黄金价格飙升17%,堪称近30年来的最佳表现。黄金回报明显优于其他各大股票、债券和大宗商品指数。黄金的强劲反弹,使之成为第一季度全球表现最佳的资产。其主要贸易通货价格亦现大幅增长,欧元、英镑和日元价格增幅分别达11%20%9%

    上述报告认为,有五大关键因素支撑金价上涨,包括对新兴市场经济增长和金融稳定性的持续担忧;美元升值间隙;全球居领导地位的各大央行实施负利政策;被压抑的黄金投资需求的回归;价格惯性(即投资者追逐黄金的上升趋势)。

    在投资需求方面,世界黄金协会认为,金价得益于强劲的投资流入。美国铸币厂22k(鹰币)和24k(水牛金币)的合并销售,一季度同比增长51%,而黄金ETFs则创史上第二强季度,其需求来自美国、欧洲和中国等地区,总量增加363公吨。全球最大的黄金期货交易所纽约商品交易所(COMEX)的净多头头寸2实现自2009年第四季度以来的最大季度平均增幅。坊间迹象显示,相比近期投资流动的增加,对黄金感兴趣投资者组成变得更广,同时来自于散户和机构投资者。

    世界黄金协会认为,以往牛熊市周期的历史分析得出的结论鼓舞人心,自1970年代以来,黄金市场经历了五个牛市和随后的五个熊市。先前的熊市(不包括当前熊市)时长的中值为52个月,在此期间黄金价格下跌35%55%。截至201512月,金价的回落已符合以往熊市的中位长度和量级。

  世界黄金协会表示,历史数据还表明,通常连续两个季度的高回报都会引起更持久的上涨。截至目前,已经历了一个非常强劲的季度。资金流入黄金市场的势头将在第二季度保持强劲,因为当前的宏观经济环境仍能支持投资和央行需求。全球金融市场的互联亦增加了连续性经济危机和市场蔓延的可能性。此外,长期的低(甚至负)利率也从根本上改变了投资者对风险的看法。

3.3  世界白银协会表示白银ETF较黄金吸引更多散户投资者

   全球最大的白银ETFiShare白银ETF(SLV)今年正满10年,而其总持有量达到了3.3亿盎司,净资产超过55亿美元。

    世界白银协会(Silver Institute)指出,持有黄金ETF的大部分都是机构投资者,但白银ETF的持有者中却包括了更高比例的散户投资者,这也是白银ETF相较黄金ETF更有反弹力。

该机构表示:“白银ETF改变了白银的投资版图,带来了更大范围的投资者们。”

2006年年末白银投资者的总持有量不到1亿盎司,而到今年一季度,全球白银ETF的持有量达到 6.4亿盎司。

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